Прогнозирование платежеспособности предприятия на основе расчета его рейтинга и регрессионного анализа величины чистых активов



страница8/10
Дата14.05.2018
Размер0.68 Mb.
ТипАвтореферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
Признаки качества

«Негативный» баланс

«Позитивный» баланс

Рост труднореализуемых активов

Обоснованный рост валюты баланса

Снижение скорости оборота активов

Рост чистых активов и рабочего капитала

Рост доли просроченных долгов

Низкий удельный вес просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей

Наличие убытков

Сбалансированность темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей

Нерациональная структура привлечения и размещения средств

Превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста заемного капитала

Снижение значений коэффициентов ликвидности

Отсутствие убытков

Несбалансированность темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности

Рост показателей оборачиваемости активов

Превышение темпов роста заемного капитала над темпами роста собственного капитала




Снижение показателя величины чистых активов




В работе дается критический анализ современных моделей предсказания банкротства, таких как модели Альтмана, Фулмера, Спрингейта и Таффлера, метод Creditmen, разработанный Ж. Де Паляном (Франция), методики определения кредитоспособности Заемщика Сбербанка России ОАО, методика Казанского государственного технологического университета.

В итоге была проведена апробация исследованных моделей на основе данных финансовой отчетности российских предприятий за четыре отчетных квартала. Для анализа платежеспособности предприятий и оценки их современного положения были использованы вышеуказанные методики прогнозирования.

По результатам анализа был сделан вывод о невозможности использования зарубежных и известных российских моделей в полном объеме, Это обусловлено, прежде всего тем, что иностранные модели были разработаны на основе данных финансовой отчетности иностранных государств, а российские показали различную динамику изменения платежеспособности предприятия. При попытках построения изначально российских моделей приходится (а не адаптированных иностранных) сталкиваться с проблемой статистической обеспеченности финансовыми показателями российских предприятий по отраслям и размерам. В связи с развитием прикладной статистики представилось целесообразным проведение дальнейших исследований, направленных на решение проблемы прогнозирования платежеспособности предприятий. Было принято решение о необходимости создания адекватной модели прогнозирования платежеспособности предприятий.
2. Разработана экономико–математическая модель прогноза платежеспособности предприятия, основанная на расчете рейтинга предприятия с использованием оценки динамики абсолютных значений показателей. Модель включает процедуру корректировки балльных значений рейтинга и динамики показателей, что позволяет осуществлять постоянный мониторинг платежеспособности предприятия во времени и в пространстве.

В диссертации рассмотрена методика рейтинговой оценки предприятий. В исследовании был использован метод Дельфи, на основе его была построена следующая модель:

ИБ = 0,13К1+0,16К2+0,34К3+0,07К4+0,1К5+0,1К6+0,1К7,

где К1 – промежуточный коэффициент покрытия;

К2 – коэффициент, отражающий отношение выручки от реализации к совокупным активам;

К3 – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

К4 – коэффициент, отражающий отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталу;

К5 – коэффициент, отражающий отношение денежного потока к обязательствам;

К6 – коэффициент, отражающий отношение оборотного капитала к совокупным активам;

К7 – коэффициент, отражающий отношение совокупного долга к совокупным активам.

После этого была составлена пяти балльная шкала абсолютных значений отдельных показателей:

– ”хорошо” (хор.) – 2 балла,

– ”удовлетворительно” (уд.) – 1 балл,

– ”в районе предельно допустимого значения” (пред.) – 0 баллов,

– ”неудовлетворительно” (неуд.) – (–1) балл,

– ”крайне неудовлетворительно” (кр. неуд.) – (– 2) балла,



В соответствии с этим возможные абсолютные значения отдельных показателей были “разбиты” на интервалы.


Каталог: psu -> files -> 4969
files -> Феномен харизмы в общественном сознании
files -> Эвристический потенциал современной научной философии
files -> Раздел Эвристические функции научной философии
files -> Эволюция понятия «жизнь»
files -> Формирование у школьников ценностных отношений к этническим традициям в поликультурной среде
files -> Теоретико-методологические основы анализа восприятия рисков здоровью
files -> Актуальность темы исследования
4969 -> Региональная идентичность в современной России: типологический анализ
4969 -> «Проблема взаимоотношения человека и мира в социальной онтологии»


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10


База данных защищена авторским правом ©znate.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница